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最新新聞里昂證券昨日宣布,已于8月17日與上海國(guó)盛(集團(tuán))有限公司(下稱“國(guó)盛集團(tuán)”)簽訂合作諒解備忘錄,共同在上海浦東設(shè)立資產(chǎn)管理公司,并發(fā)起設(shè)立一只總規(guī)模為100億元的人民幣私募股權(quán)基金。這是第一家由上海大型國(guó)有企業(yè)與著名外資投資集團(tuán)在滬成立的中外合資股權(quán)投資基金管理公司,也是短短幾日內(nèi)由國(guó)際投資機(jī)構(gòu)宣布在上海浦東即將發(fā)起的第三只人民幣私募股權(quán)基金(下稱人民幣基金)。
外資PE的熱情
據(jù)悉,里昂證券和國(guó)盛集團(tuán)將共同成為最新設(shè)立的資產(chǎn)管理公司并列第一大股東,隨后該公司將發(fā)起設(shè)立一只規(guī)模為100億元的人民幣基金,計(jì)劃投資于可再生資源、綠色環(huán)境、消費(fèi)行業(yè)等,并將優(yōu)先考慮投資有助于上海市或與上海市發(fā)展相關(guān)的項(xiàng)目。
此外,普凱基金合伙人姚繼平昨日也向早報(bào)記者證實(shí),其全資子公司——普凱股權(quán)投資管理(上海)有限公司設(shè)立申請(qǐng)已被批準(zhǔn),并計(jì)劃設(shè)立兩只人民幣基金,分別是募資目標(biāo)為7億-10億元人民幣的房地產(chǎn)投資基金和5億-10億元人民幣的成長(zhǎng)型投資基金。
此前的8月14日,全球頂級(jí)PE巨頭百仕通集團(tuán)宣布,將在浦東設(shè)立其首只地區(qū)性人民幣基金——百仕通中華發(fā)展投資基金,募集資金約50億元。
8月17日,來(lái)自香港的第一東方投資集團(tuán)正式宣布,其獲準(zhǔn)在上海設(shè)立全資子公司——第一東方(上海)股權(quán)投資管理有限公司,該公司將管理三只計(jì)劃在12個(gè)月內(nèi)募集、規(guī)模均為20億元的人民幣基金。
此外,來(lái)自上海工商局網(wǎng)站的信息顯示,截至昨日,德豐杰龍脈(上海)股權(quán)投資管理有限公司的申報(bào)已被核準(zhǔn),而中啟東(上海)股權(quán)投資管理有限公司的申報(bào)尚在審查中,“這兩家公司得申請(qǐng)很快都將獲準(zhǔn),并均計(jì)劃設(shè)立人民幣基金!敝槿耸客嘎。
上述知情人士同時(shí)透露,目前諸多國(guó)際私募股權(quán)投資基金“大牌”,如凱雷和KKR等,都在就設(shè)立股權(quán)投資管理公司并發(fā)起人民幣基金等事宜與上海市有關(guān)部門積極磋商之中。
“期待浦東特批政策”
“除里昂以外,其他五家外資PE均是以外資獨(dú)資的形式設(shè)立股權(quán)投資管理公司!敝槿耸孔蛉胀嘎,按照目前現(xiàn)有的法律法規(guī),對(duì)于外商獨(dú)資發(fā)起設(shè)立人民幣基金尚有種種限制,“我們期待未來(lái)有一些特批的政策在浦東先行先試!
特批,正是外資PE青睞浦東的原因之一。早在今年6月,浦東便下發(fā)《上海市浦東新區(qū)設(shè)立外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)試行辦法》,允許外資PE在浦東以股權(quán)投資管理企業(yè)形式設(shè)立子公司,并給予一定優(yōu)惠政策。
“外資PE希望所設(shè)立的人民幣基金,在投資的時(shí)候不按照外資來(lái)審批和對(duì)待,對(duì)這個(gè)問(wèn)題我們也正采取積極態(tài)度,進(jìn)行研究!比涨埃瑖(guó)家發(fā)改委財(cái)金司副司長(zhǎng)曹文煉在公開(kāi)場(chǎng)合回應(yīng)外資PE的要求。私募股權(quán)基金規(guī)定草案眼下已上報(bào)國(guó)務(wù)院。
外資PE的資金難題
可見(jiàn)的是,由于國(guó)內(nèi)諸多政策對(duì)外商獨(dú)資企業(yè)的限制,外資PE在中國(guó)投資時(shí)無(wú)疑將受到諸多束縛。
對(duì)外資PE而言,更為關(guān)鍵的難題是,按行業(yè)慣例,普通合伙人(GP)需要在一只基金中投入一定比例的資金,以作為對(duì)其他合伙人的信心保證。也就是說(shuō),除里昂證券以外,上述5家以獨(dú)資形式在浦東成立管理公司的外資PE,均要投入占募資總額1%~5%的資金。但這卻受限制于外管局142號(hào)文第三條的規(guī)定——外商投資企業(yè)結(jié)匯所得的人民幣資金不得用于境內(nèi)股權(quán)投資。
此前,上海市金融辦主任方星海提出四項(xiàng)上海先行先試的建議:外資PE可投資旗下管理的基金;外資PE可以合伙人制形式設(shè)立;外方出資在20%內(nèi)的基金,可視為內(nèi)資基金;參照QFII制度,設(shè)立類似的QFLP(合作境外有限合伙人)制度,通過(guò)批準(zhǔn)額度的方式,允許國(guó)際LP投資中國(guó)股權(quán)投資基金。
公安備案號(hào):31011502009041